«Трансаэро» улетело от Березовского
Менеджмент заявляет, что смог консолидировать более 90% акций авиакомпании
В пятницу вечером стало известно, что менеджмент «Трансаэро» контролирует около 90% акций перевозчика. Эту информацию RBC daily подтвердила генеральный директор авиакомпании Ольга Плешакова. Однако, как говорят в «Трансаэро», акции хоть и находятся под контролем семьи Плешаковых, но не в их непосредственной собственности. По словам г-жи Плешаковой, считавшиеся аффилированными с «ЛогоВАЗом» структуры – ЗАО «Борей-2» и ЗАО «Ратмир+», – которым ранее в сумме принадлежало 32,1% акций «Трансаэро», свои пакеты продали и уже исключены из реестра акционеров авиакомпании. По мнению участников рынка, консолидация такого крупного пакета акций поможет менеджменту провести в 2007 г. IPO.
Компания «Трансаэро» была основана в 1991 г. Занимает 6% рынка пассажирских авиаперевозок в России и входит в пятерку крупнейших авиакомпаний страны. Ее акционерами являются председатель совета директоров Александр Плешаков и члены его семьи. «Трансаэро» оперирует парком, состоящим из самолетов Boeing, в частности, эксплуатирует Boeing-747, Boeing-767-300, Boeing-767-200, Boeing-737-400 и Boeing-737-300. В 2005 г. она выполняла полеты по 80 маршрутам в 25 стран. По итогам 2005 г. пассажирооборот «Трансаэро» составил 5,25 млрд пкм, число перевезенных пассажиров – 1,57 млн человек. Выручка от продаж «Трансаэро» в 2005 г. достигла 10,4 млрд руб., чистая прибыль – более 170 млн руб. В 2008 г. планируется увеличить выручку от продаж до 25 млрд руб., а чистую прибыль – до 1,2 млрд руб.
В пятницу вечером стало известно, что менеджмент «Трансаэро» контролирует около 90% акций. Генеральный директор авиакомпании Ольга Плешакова подтвердила RBC daily эту информацию. Однако в «Трансаэро» говорят, что акции хоть и находятся под контролем менеджмента, но не в их прямой собственности. Напомним, что в октябре прошлого года председатель совета директоров перевозчика Александр Плешаков владел 32,81% акций компании, его супруга – генеральный директор «Трансаэро» Ольга Плешакова – контролировала 8,08% акций, его мать (председатель Межгосударственного авиакомитета) Татьяна Анодина владеет 3,25% акций. Кроме того, крупными акционерами являлись ЗАО «Борей-2» (19,99%), ЗАО «Ратмир+» (12,11%), ООО «ПУЭЛА» (11,05%).
Председатель совета директоров «Трансаэро» Александр Плешаков неоднократно опровергал информацию о том, что часть пакета акций авиакомпании находится под контролем Бориса Березовского и аффилированных с ним структур. Тем не менее в последнее время на рынке появились слухи о том, что часть акций все же находится под контролем структур, связанных с опальным предпринимателем. В частности, высказались предположения, что пакет в 32,1% акций принадлежит структурам грузинского предпринимателя Бадри Патаркацишвили. По словам Ольги Плешаковой, считавшиеся аффилированными с «ЛогоВАЗом» структуры – ЗАО «Борей-2» и ЗАО «Ратмир+», – которым ранее в сумме принадлежало 32,1% акций «Трансаэро», свои пакеты продали и уже исключены из реестра акционеров компании. Более того, факт владения акциями «Трансаэро» структурами Бориса Березовского оказался новостью и для финансового рынка. «Представители финансового рынка уже давно считают, что структуры, близкие Борису Березовскому, вышли из состава акционеров авиакомпании», – говорит аналитик Deutsche UFG Елена Сахнова.
Консолидация пакета акций в одних руках может рассматриваться как переход «Трансаэро» к следующему этапу по подготовке к IPO и началу первого этапа private placement, намеченному на конец текущего – начало 2007 г. «Несмотря на то что для проведения IPO вовсе не обязательно аккумулировать средства в одних руках, для «Трансаэро» это будет значить исключение в глазах потенциальных инвесторов многих рисков», – считает аналитик ИГ «АТОН» Татьяна Капустина. Напомним, что не так давно акционеры приняли стратегию вывода акций на рынок. «Сейчас разрабатывается стратегия вывода акций компании на публичный рынок. В соответствии с ней, правлению поручено разработать и принять детальный план и график программы IPO. В настоящее время работа над этим ведется», – сказала Ольга Плешакова RBC daily. Таким образом «Трансаэро» может стать первой российской авиакомпанией, проведшей полноценное IPO.
Пока рассматривается возможность размещения в четвертом квартале 2006 г. – первом квартале 2007 г. 10-15% акций среди ограниченного круга инвесторов. Скорее всего, эти акции будут сначала проданы ООО «Трансаэро-Финансы», 100%-ной «дочке» перевозчика. На сегодняшний день стоимость 100% акций «Трансаэро» оценивается в 500-600 млн долл., однако некоторые эксперты считают, что цена компании к моменту размещения на бирже может приблизиться к 1 млрд долл. Поэтому в результате IPO она сможет выручить около 100 млн долл., которые пойдут на обновление и расширение флота. «Это не предел, менеджмент будет стремиться продать весь «лишний» пакет акций, сократив свою долю до контрольного. Это примерно 39%, но окончательно доля будет определена финансовыми консультантами», – резюмирует Елена Сахнова.
Сергей Стариков, 05.06.2006
RBCdaily
http://www.rbcdaily.ru/news/company/index.shtml?2006/06/05/219680