Потому что в файле созданы слои, маски или ещё какие-либо элементы, не поддерживаемые форматом JPG.
Либо фон (background) вырезан на новый слой, и даже если слой один, а фона нет совсем, сохранить в JPG будет нельзя.
Если «выполнить сведение» слоёв с фоном (merge down) в панели управления слоями, то можно будет снова сохранить в JPG.
Также, емнип, JPG не может хранить данные о цвете, большие 16 или 24 бит, что ли. И если конвертировать (допустим, случайно, или использовать в качестве исходника многобитный RAW) в большую глубину цвета в битах, то, имхо, тоже сохранить можно только в поддерживающие режим форматы.